筹集10亿人民币基金 联想投资主攻成长期投资 2009年08月04日 10:07 叶勇 　⊙本报记者 叶勇 　　 　　面临中国消费升级和结构调整的大好机遇，一向以作风稳健著称的联想投资显然不愿意错过机会。日前，其多位高管对记者表示，联想投资将大力推进成长型投资，并将其作为主要核心业务和重点布局领域。 　　联想投资内部人士还向记者透露，为加强成长期投资的力量，将募集超过10亿的人民币基金，主攻成长期投资，盯住中国A股市场退出。业内人士分析，联想投资这一举措并非偶然，当下，中国PE/VC领域的成长期投资已经越来越成为主流。 　　 　　人民币基金有望超10亿元 　　联想控股常务副总裁、联想投资总裁朱立南对记者称，“尽力于年底前完成募集人民币基金。这将是纯的人民币基金，针对中国A股市场退出，将配合美元基金进行更加灵活的投资。不过，目前，还无法透露规模及具体投资人。” 　　不过，联想投资内部人士透露，这一规模或达10亿人民币以上。 　　关于投资人，朱立南表示，第一，会寻找机构投资者；第二，希望是长期投资者。此外，联想控股还将成为重要LP。“不会找浙江老板要钱。”他笑称。 　　据介绍，联想投资2001年起家时一期基金为联想控股投资的3500万美元。二期5500万美元的美元基金以及1.5亿人民币基金开始引进外部投资人。三期基金规模达1.7亿美元，并引进更多海外投资人，还和中关村管委会引导基金推出了1亿人民币合资基金。现在，一二期基金已经进入收获期，有25%左右的年收益率，总共8家被投企业在纳斯达克、纽交所、港交所和内地上市，11家通过并购退出。 “2008年4月完成3.5亿美元四期基金，已投资近1亿美元，未来两三年将是投资期。”朱立南告诉记者。 　　 　　成长期投资关注四大领域 　　朱立南表示，公司以IT投资起家，现在除了早期风险投资外，也大力开展成长期投资，重点还是消费品、清洁技术和装备制造等。“如果把风险投资分为种子期、初创期、扩展期、PRE-IPO四类，成长期投资重点在扩展期，也就是企业营业额和利润基本稳定成长的阶段。” 　　“这方面已经有了成功的上市案例，四期基金3.5亿美元加上人民币基金，可能超过50%会用于成长期投资。成长期投资将关注消费品、清洁技术、先进制造业、健康服务四大类。”朱立南说。 　　联想投资董事总经理王能光告诉记者，从2005年第一个非IT投资――科宝博洛尼公司开始，到2006年三期基金启动时，成长团队正式启动，包括两名董事总经理，两名投资经理。而现在，联想投资已经组建了包括王能光、李家庆、王俊峰、黄晓红、袁同良、刘泽辉等核心成员在内的成长期投资团队。 　　执行董事王俊峰告诉记者，“公司二期基金在成长期投资为630万美元，占当期总额比例小于10%，三期基金则投资了6个项目，投资额4000万美元，占当期总额比例大于25%，已有2个项目在纳斯达克和香港主板挂牌，另有4个都在积极准备上市。四期基金将集体发力冲刺成长期，已经完成2个项目，未来两年到两年半还有不少于10个项目将完成。成长期业务已成为主要核心业务和重点布局方向。” 　　目前，联想投资的成长期项目包括匹克运动、星期六鞋业、新四合木业、阳光纸业、林洋新能源、丰凯机械等多家企业。“联想投资的特点是积极参与投资管理，而不是只做简单的资本市场对接，服务涵盖企业内部运营管理、团队建设、法律和财务状况的改善。”朱立南说，“投资额在500万-2500万美元，占股权比例在10%-30%之间，不做第一大股东。” 　　“比如林洋新能源，2005年8月成立，我们2006年2月接触，6月完成私募，启动上市，现在资本市场表现良好，已成为全球前十五名的光伏企业。我们介绍高盛作为其上市主承销商，以最快速度上市，帮助梳理战略，实现收购上游硅片企业，实施纵向一体化，得到成本领先优势，并改善其治理结构，聘业内知名人士担任独立董事。此外，还梳理其财务结构，积极帮助其获得长期贷款支持。”王俊峰举例说。 　　联想投资注资的典型成长期项目――女鞋连锁企业星期六鞋业已于2008年通过中小板审批，有望于年内登陆国内资本市场。据介绍，其为国内排名第二的女鞋连锁机构，2008年底开店数达到1293家。 　　“国内女鞋市场巨大，超过四千亿，市场年增长率较高，而且行业分散、集中度低，市场空间大，我们投资时已看准了行业整合的趋势，而且判断港交所已经有百丽上市，于是选择国内A股市场退出”，王俊峰说，“星期六鞋业有望成为国内第一家A股鞋类上市公司。” 　　清科集团近期发布的报告显示，2009年二季度扩张期企业仍最受创投机构关注。从投资金额上看，处于扩张期的企业获得3.19亿美元投资，占投资总额的56.1%。(上海证券报）