学习实践科学发展观 做好企业国有产权管理工作 2009年05月27日 14:33 李伟 文/李伟 　　一、正确分析和认识当前经济形势，及时调整产权管理工作思路 　　产权管理工作与经济形势息息相关。要做好产权管理工作，必须对国际国内经济形势进行正确的分析和把握。 从国际经济形势看，目前已步入全球性经济衰退阶段。此次美国次贷危机先转为国际金融海啸，再转为全球性经济衰退，至今已演变为全球性的经济危机。这次金融危机的蔓延速度之快，冲击力之强，波及范围之广，影响程度之深，为历史所罕见，可以说是真正的波及世界的全球性经济危机。1929年爆发的美国大萧条，虽然持续了7年之久，但主要是对美欧等西方国家的经济产生了冲击，总的说当时也还是区域性问题，对很多不发达国家并没产生太大影响。1997年、1998年的亚洲金融危机及2000年的网络经济泡沫的破灭，对世界经济的发展也带来了一定的破坏，但其影响也是局部的。从历史上看，没有哪次冲击波像此次金融危机这样对整个世界经济冲击如此之大、如此之广。究其原因，主要是此次金融危机发生在近十年来经济全球化加快发展的大背景之下。 　　这场金融危机起源于美国。2007年6月次贷问题暴露以后，西方一些经济学家对此还很乐观。美联储前主席格林斯潘在2007年12月曾说过，次贷危机影响越来越小，到2008年一季度就差不多了。美国前财政部长鲍尔森去年2月份访华时也讲过，次贷危机二季度见底，三季度经济见光明。直到去年9月份前，西方主要经济人士持乐观态度的还是占上风。但去年10月份以后，波罗的海干散货运费指数(BDI)大幅下挫，石油、铜铁等能源、资源价格大幅下滑，由此标志着世界进入全球经济大衰退时期。受其影响，国际制造业大幅萎缩。美国去年12月份制造业指数降至28年来的最低点，通用、福特、克莱斯勒三大汽车公司面临倒闭风险。英国制造业出现27年来的最大跌幅。日本制造业的销售额大幅缩水，丰田汽车2008年亏损3500亿日元(约39亿美元)。欧美主要国家的就业形势十分严峻，失业率不断攀升。美国2008年就业人数减少了300万人，2009年1月的失业率达7.6%，为1992年以来的最高水平。其中美国有30个州因无力支付失业救济金，向联邦政府求助1400亿美元。主要经济体国家的增长速度大幅下降。美国2008年GDP的增长率为1.1%，虽然好于世界银行此前预测的-0.5%，但相比前三年2.77%的平均增长水平则出现了大幅回落。日本2008年GDP的增长率为-1.6%，为最近9年的首次负增长。日本一季度GDP连续负增长，成为战后日本第一次年度四个季度负增长。欧盟地区的经济也是困难重重。东欧地区的经济，在历史巨额负债及金融危机的双重打击下，举步维艰，其糟糕程度远超过日本。目前，东欧国家对西方的负债达4万多亿美元，今年到期4000亿美元，一些国家政府面临着财政崩溃的风险。进入2008年第四季度以来，国际经济形势更为严峻。据标准普尔透露，2008年第四季度，美国主要上市公司遭遇了自1935年以来的首次整体季度亏损。另有资料显示，美欧主要国家2008年第四季度的经济萎缩幅度创30年之最，其中美国第四季度的经济萎缩环比达3.3%，扣除库存量影响因素，经营萎缩将高达5.1%。美联储主席伯南克认为美国金融危机对经济的冲击程度仍是未知数。目前，比较一致的意见是，西方主要国家的经济衰退还未见底。但对于何时能够见底则意见不一，有人预测要等到今年底，有人预测要等到明年，也有人预测说美国可能步日本20世纪90年代的后尘，陷入缓慢的较长的衰退期。对于真正意义上的复苏会出现在哪个时间点上，现在政界、理论界、实业界都难以定论，较多的、介于乐观与悲观之间的观点认为2～3年后会复苏。然而，2～3年的时间跨度对世界及我国经济的影响却非同一般，会给我们带来许多难以想象的困难和问题。最近，据新闻报道，美联储声称要收购3000亿美元国债，还包括其他债券，这等于央行发票子，实际上是向全世界转嫁危机，无疑会引发美元贬值，并为世界性通货膨胀埋下隐患，由此可以看出美国经济形势的严峻性。 　　从国内经济形势看，受国际金融危机以及自身结构性矛盾的叠加影响，我国经济的发展将面临着本世纪以来的最大困难与挑战。长期以来我国经济增长对出口的依赖度较高，净出口对拉动经济增长的贡献度已达2个百分点，出口依存度达到36%。随着此次金融危机的不断加深，我国出口企业首先遭到了严重打击。从去年11月出口开始下降到今年2月，已连续四个月负增长，分别是11月-2.2%，12月-2.8%，1月-17.5%，2月-25.7%，降幅不断扩大。国民经济的主要行业如电力、煤炭、石化、钢铁、有色金属、轻工、纺织、建材、房地产等行业的生产经营也越来越难，有的行业已经出现了整体亏损。在此背景下，2008年我国GDP增速加速放缓，第一、二、三、四季度GDP增速分别为10.6%、10.1%、9%、6.8%，全年GDP增速为9%，比上年回落2.3个百分点。今年1月份CPI有所反弹，同比上涨1%，但进入2月份，CPI再次下降，同比下降1.6%；1～2月份的PPI则双双下降，1月份同比下降1.6%，2月份同比下降4.5%。 　　从国有企业的生产经营看，国有企业的经营利润大幅下降。2008年，中央企业实现销售收入11.9万亿元，同比增长17.9%；实现利润6652.9亿元，同比下降34.1%。省级监管企业实现销售收入6.1万亿元，同比增长18.9%；实现利润2766.8亿元，同比下降24%。今年1～2月份，国有企业的经营形势更为严峻。据财务快报统计数据，中央企业1～2月实现销售收入14265亿元，同比下降11.3%；实现利润565亿元，同比下降52.9%。另据统计，今年1～2月份，全国工业增加值增长3.8%，但国有工业增加值下降1%。 　　面对急转直下的国际国内经济形势，党中央、国务院采取了一系列促进经济平稳较快发展的政策措施，迅速推出进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，确定了拉动内需的4万亿投资计划，制订了十大行业调整和振兴规划方案。1～2月份社会消费品零售额同比增长了15.2%，投资增长26.5%，2月份工业增加值回升至11%；1～2月份制造业采购经理指数(PMI)数据分别为45.3%、49%，已连续三个月反弹；3月13日，BDI指数升至2201点，比最低点663点上涨了232%。从以上数据分析，我国经济已初步显现出止跌的迹象，但从总体上看，形势依旧不容乐观，总的判断是，2009年已可以说是新世纪以来我国经济发展最为困难的一年，困难大、难题多、形势复杂，可变因素多。我们要把困难估计得更充分一些，把应对措施考虑得更周密一些，做好全球经济低迷持续时间较长的充分准备，并在正确认识当前严峻经济形势的前提下调整国有产权管理的思路和措施。 　　新的经济形势给我们产权管理工作也带来了挑战和困难，对此我们要坚定信心，积极应对。但我们也应看到，新形势也为我们产权管理上水平、上台阶提供了新机会，我们要化“危”为“机”，进一步提升产权管理工作的整体水平。可以预见，这场危机是中国经济实施两个转变的历史机遇，也是国有经济深化改革、调整结构的历史机遇。我们要抓住这一难得的历史机遇，加快国有企业重组，深化国有企业改革，强化国有企业管理，加快国有企业“走出去”步伐。由此会带来大量的产权管理事务和挑战。在新的形势下，做好产权管理工作，积极应对产权管理工作中的上述挑战，需要正确处理好以下几个关系：一是正确处理好巩固与调整的关系。国资委成立6年来，我们建立了一整套的产权管理制度体系，探索出了行之有效的产权管理的相关做法，我们要珍惜来之不易的成果，继续巩固和加强产权管理的各项工作。但是，我们也应看到，在新的形势下，我们有些制度和做法已不能适应经济形势和企业发展的需要，不能适应中国社会市场经济运行的需要，有些甚至还是空白，对此我们也要根据形势的变化，按照科学发展观的要求积极进行调整，思路、做法、制度、监管方式都要有所调整。二是正确处理好发展与规范的关系。规范是产权管理工作的前提和基础，规范是为了更好的发展，过去我们在产权管理规范性方面做了很多工作，有效地维护了国有资产合法权益。但是规范只是前提，是基础、是手段，不是目的，产权管理工作的最终目的是要在规范中促进国有企业改革，发展壮大国有经济。在新形势下，我们更要千方百计地努力实现好这一根本目的，为国有企业更好应对经济危机提供强有力的支持。三是正确处理好创新与风险防范的关系。创新是做好国有资产监管工作的必然要求，也是产权工作不断适应新形势、上水平、上台阶的重要保证。我们要在监管制度和监管方式上不断创新，实现“两轮驱动”，努力促进产权管理工作进一步上台阶。产权交易机构要在交易规则、交易方式、交易品种等方面不断创新，实现产权交易机构可持续健康发展。同时，我们也要注意在创新中汲取此次金融危机的教训，准确把握好出资人定位，加强风险防范，要在依法合规的前提下创新，切实防范在创新过程中可能遇到的法律风险、市场风险以及舆论风险。四要正确处理好监管与服务的关系。产权管理工作是国有资产监管工作的重要基础和关键环节，在实际工作中我们必须加强监管、规范操作、依法办事。但是我们也应牢固树立服务意识，提高服务水平，真心诚意为企业服务。目前的经济形势给国有企业的改革与发展带来了严重困难，我们要积极主动地为企业想办法、出主意，帮助企业解决涉及产权管理的各种难题，要提高工作效率，不能只讲监管，不讲服务。我们要在服务中不断提升工作质量，在服务中探索产权管理的新思路、新模式、新方法。 二、2009年企业国有产权管理工作的主要任务 　　2009年企业国有产权管理工作的基本思路是，以学习实践科学发展观为主线，以支持国有企业改革与发展、促进国有经济布局与结构调整为重点，全面贯彻落实《企业国有资产法》，调整产权管理思路，完善产权管理制度，坚持依法合规，遵循市场机制，推动企业国有产权管理工作不断上水平、上台阶。 (一)认真学习实践科学发展观，用科学发展观的精神实质指导国有产权管理工作 　　学习实践科学发展观活动已经全面铺开，我们各级国资委在这次学习实践活动中，一定要按照科学发展观的本质要求，结合各地的实际情况，对国有产权管理工作进行一次全面深刻的分析、思考和研究，努力探索产权管理中带有规律性的内容，以使产权管理工作更加符合客观规律的要求。国资委产权局在学习实践科学发展观活动中，按照实事求是、与时俱进的本质要求，先后多次围绕产权管理工作进行专题讨论，对国资委成立以来的国有产权管理工作进行了全面反思和梳理，最后归纳形成了监管重心向上市公司国有股权转移、深入研究混合所有制经济下国有产权管理、积极探索境外国有产权管理、认真研究中央企业投资金融领域等7个方面的专题，并初步形成了工作思路。各地国资委也要用科学发展观的精神实质，对当地的国有产权管理工作进行全面的分析和思考，归纳出几条带有普遍性和指导意义的意见出来，以推动产权管理工作尽快提升到新的水平上。 　　(二)继续加强信息化建设，不断创新产权监管方式 　　信息化对人类社会影响巨大，它改变了人类的生活和思维的方式，作用于人类活动的各个领域，尤其为提高生产力起到了难以估量的作用。信息化可以说是现代科学技术发展的核心要素。同样，政府、社会、企业等领域管理水平、效率、效益的提高也依赖于信息化水平的提高。2009年，我们要进一步推进产权管理各项信息系统的建设和完善，努力建立起适应市场发展的信息化监管机制，全面提升企业国有产权的监管水平。国务院国资委将在本年度内继续推进和完善以下几项工作：一是国有产权交易监测系统要进一步完善，进一步推进国有产权交易的公开、规范、透明；二是产权登记网络版系统要完成试点，投入运行；三是上市公司国有股权转让动态监测系统和国有控股上市公司季度运行情况信息采集系统要完成开发，争取年底前投入试运行，真正做好上市公司国有股权的实时动态监管；四是开展国有资产评估信息系统的前期论证工作。地方国资委也要高度重视信息化监管的作用，要根据本地的实际情况抓好地方信息系统的建设。国务院国资委要支持地方国资委信息系统与国务院国资委相关信息系统的联网，全面发挥信息化监管的功能与作用。 　　(三)继续加强产权交易监管，推动产权交易市场统一 　　2009年，各级国资委要进一步加强对国有产权交易行为的监管，推进产权交易市场的统一，发挥产权交易市场的功能。京、津、沪、渝4家机构统一交易规则要尽快出台，统一的交易信息系统要尽早投入使用。已经与国务院国资委产权交易监测系统联网的地方，要积极利用该套系统，及时发现并纠正存在的问题；尚未纳入监测范围的地方要积极创造条件，尽快实现与监测系统的对接，使从事国有产权交易的机构尽快纳入监测系统的监测范围，接受国资委的监督检查。还没有完成本地区市场整合的地方，要积极借鉴其他省份的成功经验，加大工作力度，尽快完成市场整合，促进产权交易市场的健康发展。 　　关于企业国有产权交易，各地国资委和产权交易机构要注意以下几点：一是坚持应进必进。凡是属于按规定应当进场转让的企业国有产权，都应当坚持在产权交易市场披露信息，挂牌交易，杜绝场外交易。二是扩大能进则进。对于未明确规定必须进场交易的实物资产转让、债权转让、主辅分离中的产权转让、增资扩股等，也要积极鼓励通过产权交易市场，以市场化的方式来完成。产权交易机构要通过不断创新业务以适应企业的不同需求。三是注重进则规范。对于进场公开转让的项目，要通过严格的内部管理和有效的技术手段来保障公开、公平、公正，避免走过场，防止通过受让条件设置等方式有意排斥其他意向受让方，特别是要注意避免随意挂牌、撤牌引起的市场风险。四是保障操作透明。产权交易机构要树立使命感和责任意识，加强自我约束，加强对会员、分支机构的管理，真正做到交易过程的公开透明，维护市场诚信，努力将产权交易市场建设成为高效、诚信、规范、透明的资本市场。 　　(四)坚持开拓创新，力争在重大产权管理问题的研究上取得突破 　　——关于混合所有制经济下国有产权监管问题。随着产权的流动和重组，以股份制为主要形式的混合所有制经济迅速发展起来。在这种情况下，我们面对纯粹的国有产权将越来越少，而是将更多地面对混合产权。对混合所有制经济下国有产权监管的难点主要在于：一是在混合所有制企业中，各类产权经过多次融合，已难以确定产权的边界与性质；二是采用传统的先界定产权性质、再套用国有产权制度进行管理的模式，容易侵害其他出资人的合法权益，并因此给国资监管机构自身带来法律风险。而放任不管又会出现监管漏洞，容易造成国有资产流失。从我们初步研究看，要实现对混合所有制经济下国有产权的有效监管，必须重点解决以下几个问题：一是产权管理链条不能太长，级次不能太多，特别是不宜多次反复混合；二是必须完善法人治理结构，建立出资人代表制度，落实国有资产保值增值责任；三是国资委的监管行为必须符合法律法规的要求。2009年，国务院国资委要进一步加大这方面的研究力度，地方国资委也要积极进行研究，并注意保持与国务院国资委的沟通与联系，互通研究成果，互相学习和借鉴，争取尽早破解这一难题。 　　——关于境外国有产权管理问题。近些年来，随着我国经济的持续快速发展及全球经济一体化的逐步加深，国有企业“走出去”步伐逐步加快，形成了规模不小的境外国有产权。由于历史原因及境外国家或地区的法律制度和国情上的差异，国有企业到境外投资采取的方式也较多，有的还采取了委托个人进行投资的情况。因此，境外企业存在产权关系复杂、变通操作多、管理不规范、监管不到位等问题，容易形成国有资产的“出血点”。去年，国务院国资委组织了境外国有产权管理课题研究，对部分中央企业开展了境外投资及产权管理状况调查，对境外国有产权管理有了基本思路。一些地方国资委也积极探讨，研究解决办法，并取得了阶段性成果。山东、河北均出台了有关境外国有资产的管理办法。2009年，各级国资委还要加大这方面的研究力度，国务院国资委要争取年内出台境外企业国有产权管理的指导意见，要落实境外国有产权管理的责任制，及时掌握境外国有产权的动态情况。 　　——关于监管重心向上市公司国有股权转移问题。随着越来越多的国有企业改制上市，中央企业的优质资产大部分已进入上市公司，国有资产的运营模式将逐步从国有企业向公司制企业尤其是上市公司演变。2009年，我们要顺应这一趋势的变化，开阔思路，强化认识，逐步将监管重心转移到上市公司国有股权上来。地方国资委要加强对上市公司国有股东行为的监管，也可以根据国务院国资委的有关办法出台相关细则。 　　(五)加强对国有企业投资金融衍生品的监管，防范国有企业投资金融领域的风险 　　前段时间，几家国有企业进行汇率掉期、结构性存款、期权投资出现巨额浮亏接连曝光，使得金融衍生工具成为社会普遍关注的热点话题，也引起了我们对中央企业投资金融衍生品的高度关注。金融衍生工具从20世纪70年代逐步发展起来，对繁荣世界经济起到了一定的积极作用，但同时也给企业乃至世界经济的发展增加了巨大的风险性。美国这次金融危机就是由金融衍生品引发的，此次美国金融危机的根本原因是欺诈性的金融衍生产品、缺位的金融监管和疯狂的投资者。以前我国国有企业投资金融衍生品曾发生过巨大损失，留下了惨痛教训。2008年，又有中央企业投资金融衍生品出现巨额浮亏的事件出现。根据初步统计，目前有28家中央企业在做各种金融衍生品业务，有盈有亏，亏损居多。中央企业投资金融衍生品的现状已引起国务院国资委的高度重视，前不久，国务院国资委紧急下发了《关于进一步加强中央企业金融衍生业务监管的通知》，要求中央企业全面清理各类金融衍生业务。金融衍生品不是不能做，而是要正确认识金融衍生品的功能，发挥其套期保值作用。要明确国有企业从事金融衍生业务的目的为了避险，是为了套期保值，而不是作为盈利的手段，更不能抱有侥幸的心理进行投机；国有企业应该是衍生品的使用者，而不是做市商。可以说，在经济全球化迅速发展、投资经营日益国际化的今天，如果不利用衍生品的规避风险、发现价格的功能，不对未来难以预料的经营成本风险予以对冲，就很可能在激烈的国际竞争中处于劣势。但是，国有企业要从事衍生品业务，还得必须具备以下几个条件： 　　一是要严格合规。国家对从事境外衍生品业务实行审批制，得到批准的才可以做，没有得到批准的就不能去做。据初步了解，有些企业从事衍生品交易并未得到批准，对此要坚决纠正。 　　二是要目的明确。国有企业做衍生品业务，目的只有一个，就是为了规避风险，锁定成本，绝不是为了投机。做金融衍生品的目的很重要，一定不要越过红线，严格遵守期货套期保值中“期货盈(亏)，现货亏(盈)”的原则，业务量要与企业的需求及规模相适应。期货与现货是套期保值产品的统一体，要统一考核，不以单一方面盈亏为考核依据。 　　三是要确实弄懂。所谓弄懂，就是要聘请财务顾问机构把全部风险罗列出来，不能风险敞口，所有可能存在的风险都要有止险措施，并要财务顾问承担未告知风险的责任，以合同形式落实。否则就坚决不能做。此外，要尽量做场内交易，都是标准合同，监管相对容易，尽量不要做场外交易，尤其是不要做那些复合式的复杂的衍生品业务，做简单的套期保值业务不会出现大的问题。 　　四是要控制风险。金融衍生品是一项高风险业务，企业一旦从事就必须加强风险控制，强化内部管理，建立风险管控制度。要培养专业的人才从事衍生品交易，要对主要操作人员进行实时实地监控，前中后台一定要严格分开，相互制约。要建立起有效的风险评估及预警机制，严格执行风险监控部门的独立报告制度，定期进行外部审计。 　　地方国资委要对地方国有企业投资金融衍生品问题高度重视。下一步，地方国资委要对所出资企业进行摸底调查，掌握投资金融衍生品的情况，如果发现不规范不合规的做法要坚决予以纠正，切实防范国有企业投资金融衍生品的风险。 　　在防范国有企业投资金融衍生品风险的同时，我们也注意到，近年来国有企业投资其他金融领域的情况不断发生，如对银行、保险、信托、证券、基金等金融领域的投资等等。从发达国家的发展经验看，产业资本发展到一定程度，必然会产生参与金融资本融合的内在需要，但其中的风险必须引起我们的高度重视。国有企业主要从事生产经营，对金融领域并不熟悉，缺乏专业的金融管理人才，很可能对其中的风险估计不足，再加上信息不对称、内部人控制等原因，很可能导致违规操作、经营不善等问题。在此次国际金融危机中，国外一些著名的金融机构在重大金融运作中产生巨额亏损，这些都给我们带来了深刻的教训和强烈的警示，我们必须加强国有企业投资金融领域的研究，防止国有企业投资金融领域的风险。另一方面，我们也应看到，金融领域是关系国计民生的特殊行业，不仅直接影响着国民经济的健康有序发展，也关系到国家社会稳定的大局，因此我们同样要防止国有企业的经营风险转嫁给金融机构，避免给经济发展和社会稳定造成不良影响。2009年，国务院国资委要对中央企业投资金融领域的总体情况进行一次摸底调查，并在此基础上提出相关政策建议。地方国资委也要根据本地国有企业投资金融领域的实际情况进行调查研究，制定相关办法。 　* 本文根据国务院国资委副主任、副书记李伟在企业国有产权管理暨产权交易机构工作会议上的讲话摘编。