新三板6月前扩容 拟向个人投资者开放 2010年03月30日 10:51 马婧妤;何军 未来发行拟采取“注册制”，符合中小板、创业板上市标准且不融资的可直接转板 证监会已成立管委会 ⊙记者 马婧妤 何军 新三板扩大试点将于今年6月前成行，试点园区或增加至20个以上，并酝酿向个人投资者开放。 据了解，在“建设全国统一监管的场外市场”的思路下，未来新三板市场的监管将由证券业协会上升至证监会层面，目前三板市场管理委员会已成立，由证监会相关领导担任主要负责人。 未来新三板发行拟采取“注册制”，其操作将沿袭中关村代办股份报价转让系统所实施的备案制做法，即由地方政府对拟挂牌企业进行资格审查，由主办券商进行尽职调查和推荐，中国证券业协会实施自律性管理，经由证监会有关部门备案后即可发行，企业在新三板挂牌之后到实施IPO期间，将由主办券商实施终身保荐。 近年来，中关村非上市公司中共有65家在新三板挂牌，其中一家登陆中小板，一家实现创业板上市。权威统计显示，目前有6家企业正在排队等待创业板发行上市，尚未上市的63家新三板企业中，也有超过一半已达到创业板要求。 据业内介绍，目前新三板发展仍面临三方面问题。一是按照代办系统试点办法，只有机构投资者能够参与新三板交易，且最低交易单位为3万股，使新三板交投十分清淡；二是按照证券法规定，股东人数超过200人就算公众公司，这客观上限制了新三板企业投资者人数，部分企业面临必须有人卖出，才能有人买进的局面；三是转板机制尚未建立，新三板市场还无法与主板、创业板市场实现有效对接。 记者了解到，今年将酝酿允许合格个人投资者进入新三板市场，但将对其实施投资者适当性管理，在资金量、交易经验等方面作出要求。 而新三板市场与主板、创业板市场间“绿色转板通道”的搭建也已加快进程。某主办券商新三板业务负责人透露，将来新三板市场中已符合中小板、创业板上市标准且不进行融资的，可以直接转板至中小板或者创业板，如果要融资，则需进行再融资的审批程序，通过监管部门的审批。（上海证券报）